DLC.Link 利用了由閃電網路的共同創辦人在 MIT 發明的 Discreet Log Contracts 技術,以在以太坊上提供無需信任的與 DeFi 互通的橋梁,解鎖了眾多比特幣生態的應用場景。本文源自區塊鏈投資機構 ABCDE,由,由 PANews 整理、撰稿。
(前情提要:比特幣生態崛起,把老二以太坊又踩了一遍?)
(背景補充:比特幣生態大爆發:哪些新興專案值得關注?)
今年隨著 Ordinal 的火爆,BTC 生態隨之崛起,既有銘文,BRC20 所代表的鏈上資料流派,也有閃電網路,Stacks 等代表的鏈下資料流派。不少團隊開始探索如何把 Defi,NFT 等基礎設施在 BTC 上覆現。
然而我們認為,因為缺乏智慧合約的支援,BTC 天生不適合在鏈上做複雜應用,其中短期最強敘事依舊是作為投資品的 「數位黃金」。同時,比特幣的 POW 網路具有更高的安全性和永續性,使其成為一種有價值的資產類別,我們相信它將繼續保持增長。
因此關於 BTC+Defi,最好的路徑有兩條:
- 找到一個相對安全和效率兼顧的方式,把 BTC 帶入有智能合約的公鏈(比如以太坊),直接利用其已經完善的 Defi 基礎設施;
- 通過鏈下客戶端驗證與鏈上 UTXO 安全掛鉤的方式,發行鏈下資產,比如 RGB 與 Taro。
我們投資的 DLC.Link 屬於上述第一條路徑
FTX 去年底的暴雷對與整個區塊鏈行業造成了重重一擊,這種打擊不單單體現在資金與信心上,且對部分業內關鍵性基礎設施有著直接的關聯,比如 Ren Protocol 就因為受到 Alameda 「拖累」,缺乏運營資金,直接關停了 Ren1.0 網路,原本計劃的 2.0 進入了 「無限期等待」
renBTC 曾經是鏈上最常用的封裝 BTC 之一,僅排在 WBTC 之後,而 Ren 與 Multichain(發行了 multiBTC)的先後關停,市場再度陷入了中心化 WBTC 一家獨大的局面,去中心化封裝 BTC 只有 Threshhold,Badger 等苦苦支撐,且市場份額與當年 renBTC 差距甚遠。
封裝 BTC 再次陷入一個當年 17–18 年 Dex 的尷尬 — 明明是鼓吹去中心化的區塊鏈,交易卻 99% 發生在 Cex 上。20 年 Defi Summer Uni 與 Curve 的崛起消除了這個問題,然而 Defi 裡重要的一環,封裝 BTC 卻依舊停留在中心化 WBTC 霸佔市場的局面,天下 「苦」 WBTC 久矣
Taproot 升級給 BTC 帶來了諸多新的技術擴充套件可能性,上述提到的 Brc20,Inscription,RGB 等都是又了 Taproot 技術做基礎才能實現的東西,然而還有一個新的技術沒有得到太多關注,卻有著非常大的應用潛力,那就是 DLC — Discreet Log Contracts。
簡單來說,你可以把 DLC 看成一個類似多籤的機制。通過配合 Taproot 升級支援的 Point Time Locked Contracts (hash時間鎖 HTLC 的升級版) 與 Schnorr 簽名技術,DLC 可以看做一種低層次的原語,最初目的是幫助在比特幣上實現智慧合約,然而,它也許更適合被視為比特幣上的 if-then 語句(比特幣本身並不是圖靈完備的),其中的條件由另一條鏈上的智慧合約的鏈外資料決定。這解鎖了點對點借貸,衍生品合約、體育博彩、預測市場和保險等各種應用。
你也許會疑惑,這跟 ETH 生態常見的 2/3 多簽有什麼區別?最重要的區別便是 — Bitcoin Attestor,也就是預言機這個角色,不知道使用自己資料的具體合約,所以也就無法決定具體的合約的結果,從根本上杜絕了一方與預言機串謀的可能性,提供了幾乎等同於 BTC 自身的安全性。此外,DLC.link 的開創性創新在於將最初 DLC 白皮書中提到的 「oracle 「進一步拆分為三個部分:oracle 層(如 Chainlink 或 Pyth),在區塊鏈上執行的智慧合約(如在以太坊上執行的 Defi 合約),以及 DLC.link 提供的名為 「Attestor 「的元件,它可以從智慧合約中獲取資料,並將其轉化為結算 DLC 的指令。
要知道 renBTC 當時作為去中心化封裝 BTC 的龍頭,主要是依靠 Ren 網路的 MPC 節點生成。換句話說,renBTC 或者說絕大多數的封裝型 BTC,其安全性與 BTC 原鏈沒有任何關係。renBTC 的安全與 Ren 網路掛鉤,WBTC 更是依賴中心化機構背書,這也是為什麼封裝 BTC 一直不慍不火的原因,試想如果你是你有手裡有 100 個 BTC 的大戶,你會放心的為了 5,6 個點的收益,把手裡的 BTC 都發送到一個不屬於你的地址,然後選擇 「相信」 那個地址背後的機構,或是網路麼?
Not your keys, not your coins — 絕大多數 Bitcoin Holder 的 「執念」。
而 DLC 這種類多籤 + 預言機的方式,無論是理性技術層面,還是感性認知層面,都更能取得 Bitcoin Holder 的好感。
整體上,DLC.Link 的路線會分為三個大的 Milestone,每一步都會在上一步經過市場驗證之後,繼續向前推進。穩紮穩打,避免急功近利帶來的各種安全或是其他方面的隱患。
- 第一步:原生比特幣為抵押品的 POC (Proof of Collateral) 穩定幣。
第一步可被視為使用 BTC 鑄造穩定幣的 「半去中心化」 的方法。在這種情況下,DLC 雙方的交易對手都是知名的 CeFi 機構或 Defi 組織(以 MakerDAO 為例)和比特幣大戶持幣者。Maker 和 BTC Holder 通過 DLC 簽訂合約,設定清算標準等引數。BTC 在簽署後被鎖定,Maker 在 ETH 端向持幣者鑄造 DAI。當持幣者在指定引數內燒掉 DAI 時,比特幣自動解鎖並返回持幣者的地址。清算時,比特幣自動解鎖並返回 Maker 的比特幣地址。
DLC.Link 前段時間剛剛取得了一個技術上的突破,使得 DLC.Link 官方可以以管理員的身份作為 BTC Holder 的 Counterpart(對手盤)去 sign DLC contract,但清算髮生時 BTC 直接流向清算方(比如 Maker)的 BTC 地址。這樣既簡化了機構參與整個借貸的過程,又保證了 BTC 只會流向 Holder 自己或是貸款機構方,資金在任何情況下都完全不與 DLC.Link 官方做接觸
這一步主要是 BTC 大戶與 Cefi 機構的參與,屬於一種去中心化借貸 + 中心化清算的風格
- 第二步:以 dlcBTC(erc20)代幣的形式參與 Defi 生態
第一步裡的 POC 扮演的更多是一個用與還款或是中心化清算的 「憑證」,這個憑證不可轉移。
第二步將會進一步拓展 DLC 的使用場景,把第一步裡的 POC 變成類似 WBTC 這種更加通用的,可轉移的 Erc20
在這種模式下,DLC 官方充當了所有前來 「存幣」 的 Bitcoin Holder 的 「對手盤」,同時也是 dlcBTC 的發行方。與 renBTC 類似,dlcBTC 並不怎麼擔心脫鉚問題,因為一旦發生,購買低價的 dlcBTC 贖回原價的 BTC 就變成了一個套利行為。不同的在於,與 renBTC 任意人可以任意贖回的方式相比,dlcBTC 只能由當初存幣進來的這些 bitcoin Holder 去贖回成原鏈 BTC。團隊後期有打算設計加入 Merchant 這個角色(由合作的多家信譽機構與做市商擔任),通過只允許 「合格零售商 「和大型機構鑄造和燒燬 dlcBTC 來拓展 dlcBTC 的 「可贖回性」
屆時 dlcBTC 可以像 WBTC 一樣直接參與像是 Uniswap,AAVE,Curve 等 Defi 生態,同時依舊保持著近似 BTC 原鏈的安全性,這是市面上任何其他解決方案都無法提供的
- 第三步:完全去中心化的,多種形態的 dlcBTC
第三步會是第二步的延伸與進一步去中心化
在延伸層面,當 ERC20 版本的 dlcBTC 得到驗證後,dlcBTC 會繼續往 Cosmos,Solana,Move 等生態拓展,目前已有一些生態前來諮詢合作事宜
在去中心化層面,第二步的 dlcBTC 使用的是偏中心化的 Attestor,第三步將會把 Attestor 完全去中心化。當然,這並不意味這第二步裡使用者的資金會有風險,與 Layer2 Sequencer 所面臨的的情景類似,中心化更多是為了冷啟動時的安全與效率,中心化 Sequencer 與 Attestor 的作惡能力都十分有限(主要體現在可以 「拒絕」 合法交易),且完全沒有動機這樣做,但長遠來看,去中心化依舊是個符合 Web3 核心與精神的方式
除了上述三步的 「主線任務」 之外,由於近期 Brc20 的火爆,基於 Ordinal 原生的借貸需求,以及目前許多團隊正在探索的 「BTC Layer2」,DLC.Link 也都可以在其中扮演 BTC Layer1 點對點借貸 + 將 BRC20 帶入」BTC Layer2″ 跨鏈橋的關鍵基礎設施
DLC.Link 已經取得了 ChainLink 與 Stacks 的 Grant,且正與多家 Cefi 機構與多條智慧合約共鏈積極討論如何將原生 BTC 帶入其業務 / 生態圈。DLC.Link 是我們目前市面上看到的,可以把 BTC 帶入其他公鏈生態圈的技術最優解。我們有理由相信,在下一輪牛市,DLC.Link 會成為 BTC 生態重要的基礎設定之一,更多的 BTC 會通過 DLC.Link 進入各個生態,為 Holder 創造更高的價值,解鎖更多的可能性。
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