通膨,關稅等多重因素,引燃美股拋售情緒
高盛數據顯示,對沖基金本週拋售大量全球科技股,規模為近 5 年來第二高,摩根士丹利指出,對沖基金近期越來越積極押注科技股下跌,其中輝達、AMD 特斯拉成為主要三大放空標的。
(前情提要:美股驚現「黑色星期五」加密概念股成重災區、MicroStrategy暴跌10%;比特幣恐下探7.2萬鎂?)
(背景補充:美國2月PCE 「通膨升溫」Fed降息恐再等,美股全面收黑、比特幣險守8.4萬)
隨著川普政府持續加碼關稅措施
令美國貿易政策不確定性加劇,再加上通膨前景更嚴峻,在本周引發美股拋售,高盛數據顯示,對沖基金本週拋售了 5 年來第二多的全球科技股,僅次於 2024 年 8 月初的拋售。
此輪拋售中,美國科技股佔淨拋售的 75%,而即使是在 2022 年熊市初期,這些科技股也沒有出現過如此迅速的拋售潮,科技股在本季領跌,納斯達克 100 指數在過去 6 週內下跌了 13%,而對沖基金對大型科技股的拋售仍在持續。
對沖基金加碼放空輝達、特斯拉、AMD
與此同時,值得注意的是,摩根士丹利週四發布報告指出,對沖基金近期越來越積極押注科技股下跌,其中輝達、AMD 特斯拉成為最主要的三大放空標的。
本週三是今年以來對沖基金針對單一股票賣出金額第三高的一天,主要集中在科技股,對沖基金在這波操作中,主要是增加空頭部位,同時也稍微減少了多頭曝險。
這一趨勢說明,在標普 500 指數連續兩年上漲超過 20% 之後,對沖基金對市場的態度變得更加悲觀,美國貿易政策的不確定性,成為市場拋售的原因之一。
對沖基金針對輝達與特斯拉等科技股的放空,也突顯他們認為這些曾經備受追捧的科技股七巨頭中,部分股票估值過高。
對沖基金的悲觀看法,還不僅限於美股,許多投資組合經理人也在淨賣出歐洲建材、金融及能源相關企業的股票,市場的保守情緒正在全球蔓延。