20國央行利率決策出爐Fed 降息遇上美國大選市場巨浪迎面而來

在美國總統大選本周登場之際,包括聯準會在內的全球約 20 國央行將在這一周宣布利率決策,在如此敏感的時刻,美國總統大選結果和聯準會利率決策的時間點高度重疊,恐將引發劇烈的市場波動。
(前情提要:
Arthur Hayes:我更看好Solana而不是ETH,選舉結果不重要「Fed降息」才是關鍵
)
(背景補充:
聯準會官員:加密貨幣只是風險資產「非貨幣」,降息放緩但不會停
)
全球投資人都正屏息以待 5 日登場的美國總統大選結果,而據彭博
統計
,佔全球經濟 3 分之 1 以上 GDP 的全球約 20 國央行,本週將在大選投票後公佈利率決策,儘管目前大選尚未有結果,但市場普遍預計,聯準會等多數央行將在未來一週再度降息。


全球各國央行本週利率決策時間表。圖源:彭博
20 國央行本週宣布利率決策
在 11 月 5 日選舉日前,共和黨候選人川普和民主黨候選人賀錦麗競爭激烈,全球主要國家的央行持續面臨眾多不確定性,不過撇開選舉不談,聯準會官員此前已表態,希望在 9 月降息 1 碼後,繼續以更漸進的速度降息。
FOMC 會議將於台灣時間 8 日凌晨 2:00 公佈利率決議,經濟學家普遍預計,聯準會將降息 1 碼,隨後 12 月將再度降息,上週五公佈的數據顯示,美國 10 月非農就業人數增加 1.2 萬人,創下 2020 年以來最低水平,這增強了聯準會降息的信念。
一直以來,聯準會官員試圖避開政治,但聯準會仍在大選最後階段啟動降息週期,選舉結果可能取決於選民對經濟的看法,雖然聯準會主席鮑爾在本週利率決策會後記者會可能會強調,目前的情況需要減少限制性政策,但他和其同事仍面臨政治的風險。
Bloomberg Economics 經濟學家表示,民調顯示,選舉陷入膠著狀態,獲勝者將能夠重塑貿易政策,尤其是川普,如果他獲勝,很可能會利用這一權力。
報導指出,全球其他國家的央行,甚至在考慮川普的關稅威脅實際上會給全球貿易帶來何種衝擊前,就面臨從經濟成長放緩到通膨揮之不去等一系列風險。
儘管澳洲央行可能會在周二大選開始前幾個小時宣布的利率決策中,再度維持利率不變,但其他國家央行已準備好採取行動,預計英國、瑞典、捷克等國央行將在選舉日後做出降息決策,而巴西官員可能會升息多達 2 碼。
在如此勢均力敵的總統大選中,未來一週宣布利率決策的 20 多國央行,有可能需要爲漫長的選舉結果做準備,直到結果出爐爲止,在現代美國選舉中,敗選者通常會在一兩天內認輸,但 2020 年的選舉結果,直到四天後才揭曉。
市場或面臨劇烈波動
值得注意的是,在如此敏感的時刻,美國總統大選結果和聯準會利率決策的時間點高度重疊,可能會引發巨大的市場波動。
美國於 5 日舉行總統大選,台灣時間相當於 6 日早上開始計票,最終結果可能需要數天才能確定,預計在 11 月 7 日至 11 月 8 日間揭曉,與此同時, FOMC 會議將於台灣時間 11 月 8 日凌晨 2:00 公佈決議。這兩個重大事件的時間點極為接近。
若近期不斷表態力挺加密貨幣的川普在選舉中落敗,加密貨幣市場短期可能會有小幅下跌的反應,若川普獲勝,則加密貨幣市場可能先出現小幅上漲,但隨後回跌,這樣的波動主要是基於川普重新當選後可能帶來的政策不確定性,尤其是對全球貿易和關稅的影響。
聯準會決策方面,若按市場預期於 11 月降息 1 碼,市場反應可能有限,或出現小幅上漲,然而,若聯準會決策出人意料,例如未降息或降息幅度更大,可能會導致市場下跌,因為這將打破市場的預期。
總體而言,目前,高通膨和經濟疲軟的雙重壓力,讓聯準會的決策更為困難,在這兩大壓力疊加的情況下,若情勢朝不利方向發展,可能造成更劇烈的市場波動,投資者需對雙重風險保持高度警惕,政策變動和選舉結果都會是短期內影響全球金融市場的重大因素。


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