美國4月消費者物價指數(CPI)的增幅比3月小,而核心CPI的年增幅更創下了近三年的新低。華爾街投行對於通脹數據的趨緩表示樂觀,即使4月的CPI數據無法讓聯準會在7月降息,但最遲也足以讓聯準會在9月降息。
美國勞工統計局昨晚發布的數據顯示,美國4月CPI的年增幅為3.4%,符合市場預期,且是自今年1月以來首次出現年增放緩的情況。剔除食品與能源成本的核心CPI年增率更回落至3.6%,創下自2021年4月以來的最小增幅。這一數據讓人們重新燃起了聯準會降息的希望,美股和比特幣同步大漲。
根據芝商所(CME)Fedwatch的利率期貨市場數據,目前市場預估在6月,聯準會維持當前利率不變的機率達到97.3%,降息一碼的機率僅為2.7%;而在7月,維持當前利率不變的機率達到67.1%,降息一碼的機率為32%;在9月,維持當前利率不變的機率僅為25.5%,降息一碼的機率達到53.8%。
根據CPI數據公布後,華爾街投行紛紛表示,這一數據為聯準會降息敞開了大門。摩根大通表示,4月的CPI數據讓人們鬆了一口氣,顯示通脹正回到下行軌道,他們仍然認為聯準會將在7月首次降息,但可能需要看到勞動力市場活動進一步降溫才能實現。高盛表示,根據最新的PPI和CPI數據,他們仍預計4月的生產者物價指數(PPI)上漲0.25%,並且繼續預期聯準會將在7月降息25個基點,隨後按季度進行降息。摩根士丹利表示,與今年第一季度相比,CPI數據有所減緩,這是今年首個月份出現令人信服的降息需求的證據,他們仍預計未來通脹將進一步減緩,尤其在2024年下半年,並且預計聯準會將在今年9月首次降息。富國銀行表示,聯準會至少還需要幾次較溫和的通脹數據,才會有足夠的信心開始降息。他們預計聯準會將在9月首次降息,但如果道路上出現任何新的顛簸,都可能推遲降息時機。Wolfe Research 認為,聯準會的鷹派立場已達到頂峰,預計近期通脹和經濟成長數據將走軟,進而讓聯邦公開市場委員會(FOMC)有在9月和12月降息的理由。加拿大皇家銀行資本市場(RBC Capital Markets)表示,美國4月CPI數據令人稍感安慰,但還不值得慶祝,物價壓力雖然稍微放緩,但整體仍在上升,核心指標仍保持在高位。他們預計聯準會將在今年大部分時間裡保持觀望,然後選擇在12月首次降息,但這要取決於CPI數據在這段時間是否繼續走低。