剛結束的 Q3,除了以太坊之外的 16 條公鏈總營收季減 46.7%,穩定幣市值、NFT交易量均呈現下降趨勢。本文源自 Messari 分析師 Peter Horton 所著文章《State of L1s Q3 2023》,由 PANews 編譯、整理。
(前情提要:TON白皮書解析:揭祕世界上最高TPS區塊鏈的背後技術 )
(背景補充:鏈遊應用、公鏈已輪番炒作,遊戲平台會誕生下一個Alpha嗎? )
本報告彙總並比較了 16 個 L1 區塊鏈第三季度的財務、網路和生態狀況。這些 L1 公鏈包括: Aptos 、 Avalanche 、BNB Chain 、 Cardano 、 Celo 、 Cosmos Hub、EOS、 Fantom 、 Hedera 、 NEAR 、 Polkadot 、 Polygon 、 SKALE 、 Solana 、 Tezos 和 WAX 。
第三季度市場較為平靜,主要是橫盤交易。
7 月中旬,美國 SEC 針對 Ripple 的訴訟做出有利的法庭裁決,引發了市場的上漲,但 8 月期間的拋售回吐了漲幅。總體而言, 16 條公鏈的總市值為 2726 億美元,環比下跌 9.8% ;以太坊佔比 73.6% ,環比下跌 0.2% ,基本持平。
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流通市值增長最高的是 Solana (SOL),環比增長 16.6% 達 84 億美元;第二是 Hedera(HBAR),環比增長 7.6% 達 17 億美元;第三是 Celo(CELO),環比增長 5.6% 達 2 億美元。
16 條公鏈總收入 4.915 億美元,環比下降 46.7% 。以太坊收入環比下降 47.3% ,但仍佔 16 條公鏈總收入的 90% 以上。跌幅僅次於 Polygon(環比下降 55.6% )和 Avalanche(環比下降 58.1% )。總體而言,第三季度收入較低表明對區塊空間的需求較低。
收入(原生代幣)增長
7 月初,印度短影片社交應用 Chingari 的上線刺激了 Aptos 收入的增長。季度環比增長 162% ,達到 4.2 萬 APT(約 26.8 萬美元)。
在基於 AI 的鎖屏平臺 KAIKAINOW 推動下,NEAR 保持了第二高的季度環比增長,增長 56% 。
備註:Cosmose AI 公司釋出一款被稱為 KAIKAINOW 的新技術,該技術使用了 AI 和區塊鏈等技術,KAIKAINOW 基於 NEAR 協議構建,可以幫助使用者在無需解鎖手機螢幕的情況下獲得資訊以及和周圍的世界互動
下圖是衡量流動性初始代幣分配的百分比,不包括質押獎勵,以及接下來 Q4 即將解鎖的金額。
通貨膨脹(y 軸)、合格供應質押(x 軸)和實際收益(圓形大小)
更高的通貨膨脹導致更高的質押率,因為更多的代幣持有者選擇不稀釋。隨著質押率的降低(分享獎勵的人減少)以及經濟活動的增加(非通膨代幣的獎勵比例增加),實際收益率也會增加。除了通膨之外,質押率還受到原生委託的存在以及鎖定代幣是否可以質押等因素的影響(例如,APT 流通供應量的 374% 被質押)
以太坊側鏈 SKALE 日均交易量環比增長 241% 至 71.9 萬筆,主要是由 Web3 協議 Exorde 推動。Exorde 鼓勵使用者從社交網路收集和提交資料,用於建立市場情緒評級、識別趨勢以及其他分析工具。
9 月,Cosmose Al 推出了 KAlKAINOW 鎖屏平臺,使 NEAR 日均活躍地址環比增長 346% ,達 25.76 萬個。該平臺利用區塊鏈和人工智慧技術將新聞到遊戲的精選內容推送到使用者的主螢幕上。為了激勵使用者參與,系統通過 NEAR 區塊鏈獎勵使用者 KAl-CHING 代幣,可線上和離線購買。
7 月,視訊共享移動應用 Chingari 與 Aptos 整合,使其日均新地址環比增長 410% 至 34700 個。Chingari 最初於 2018 年作為 Web2 平臺推出,此後在 Google Play 商店累計下載量超過 1 億次。其 GARI 代幣可用於給創作者打賞、提升內容、治理等。
以太坊鏈上平均交易費用為 4.75 美元,遠超其它公鏈。Cardano 和 BNB Chain 並列第二,平均交易費用為 0.1 美元。其次是 Avalanche(0.07 美元)、Cosmos Hub(0.04 美元)、Fantom(0.03 美元)、Polygon(0.02 美元)、Aptos(0.01 美元)、Tezos(0.002 美元)、NEAR(0.002 美元)、Celo(0.001 美元)、Solana(0.0002 美元)。
以太坊鏈上總質押價值以 440 億美元穩居第一,其次是 Solana(82 億美元)、Cardano(57 億美元)、BNB Chain(49 億美元)、Aptos(48 億美元)、Polkadot(28 億美元)、Avalanche(21 億美元)。
正如市場低迷所預期的那樣,以美元計價的 DeFi TVL 全線下跌,環比下跌 16.4% 至 319 億美元。以太坊的 DeFi TVL 環比下降 14% 至 263 億美元,但保住了 82% 的市場份額。
隨著 「Solana DeFi 2.0 」 勢頭強勁,Solana 在 DeFi TVL 增長方面領先。32% 的增長是由 DeFi 和流動性質押協議啟動的積分計劃所推動,尤以 MarginFiJito、 Cypher 和 BlazeStake 等協議為代表。
穩定幣市值 749 億美元,繼續下滑,環比下跌 5.7% 。第三季度觸及年度低點。由監管機構推出的 「阻斷手段 2.0 」(Operation Chokepoint 2.0)、USDC 臨時脫鉤以及利率上升等事件導致了穩定幣供應量的減少。然而下降趨勢正在放緩,並可能接近底部。
Cardano 連續第三個季度引領 L1 穩定幣增長,年初至今增長 463% 。然而仍以 1570 萬美元在所有網路中排名第 32 。在沒有原生 USDC 或 USDT 整合的情況下,Cardano 的成功依賴於去年推出的 Indigo 和 Djed 等原生協議。
第三季度 DEX 交易量繼續下降。環比下降 27.8% ,日均交易量為 13 億美元。以太坊、BNB Chain、Polygon、Solana 和 Avalanche 佔 L1 公鏈 DEX 交易量的 99% 。 在這五條公鏈中,Solana 的 DEX 交易量下降最少,環比下降 6% 。繼上一季度環比增長 62% 後,BNB Chain 的 DEX 交易量在第三季度環比下降 44% 。
Hedera 的 DEX 交易量在 8 月中旬飆升,日均 DEX 交易量環比增長 16% 。這一增長主要是由於 Uniswap 的分叉專案 SaucerSwap 上 USDC-HBAR 池的活動增加所致。
Celo 是唯一一個日均 DEX 交易量環比增長 2% 的主流 L1 區塊鏈。
DeFi 多樣性衡量的是佔網路 DeFi TVL 總量前 90% 的協議數量。以太坊和 Solana 位居第一和第二。
NFT 交易量持續下降,第三季度每個月都在下降。7 月日均交易量為 1210 萬美元, 8 月 1050 萬美元, 9 月 7.3 萬美元。到本季度末,NFT 交易量降至 560 萬美元的年度低點。以太坊繼續以 700 萬美元日均交易量佔據超過 70% 的市場份額,其次是 Solana ( 110 萬美元) 和 Polygon ( 98.2 萬美元)。
Polygon 接近以太坊,日均 NFT 買家數量分別為 1.13 萬和 1.19 萬。Polygon NFT 活動增長是由 DraftKings 的 Reignmaker NFT 系列推動,玩家使用他們收集的 NFLPA、PGA Tour 和 UFC 官方授權 NFT 卡參加幻想體育比賽。9 月份,Reignmaker 的獨立買家總數超過 3 萬名,平均售價 28 美元。
全職開發者數量環比下降 14% 至 3.6 萬。然而, Electric Capital 最近的報告顯示,開發人員的減少主要是由於新人的離開 (在加密領域工作不到 12 個月的人)。以太坊的市場份額環比增長 27% ,達到 53% 。
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