2024年是Web3用户增长的重要转折点，主要公链新增用户数量创新高。本文基于Flipside数据，探讨链上用户增长的趋势，揭示如何在短期热潮中实现可持续的生态系统参与。本文源自flipside报告，由深潮TechFlow整理、编译。
（前情提要：Web3报告：新兴市场加速加密货币崛起，迷因币引爆全球投资热）
（背景补充：2024年全球加密开发者报告：总人数年均39%增长，亚洲反超北美占比最高）
引入，迈向2025的链上使用者趋势
2024年是Web3使用者增长的转折之年，主要公链上新增使用者和超级使用者数量均创下历史新高。像Base这样的公链重新定义了什么是指数级增长，而以太坊及其L2解决方案则展示了根深蒂固的生态系统如何适应不断演变的使用者需求。
然而，深入研究数据后发现，并非所有增长都具有相同的价值 —— 这凸显出评估链上活动时，不仅要关注数量，更要重视品质的重要性。
为此，本报告基于Flipside的2024年链上加密使用者即时数据，除了传统的效能指标外，还通过更具可操作性的多变量指标来评估今年的加密货币活动，为评估2025年链上使用者健康状况提供了新的方式。
简要总结
在使用者增长的新闻背后，存在着一个更深层的挑战：如何构建能够创造有意义、持久参与的生态系统，而不仅仅是短暂的投机行为。
简而言之，大多数区块链在将普通使用者转化为高价值贡献者方面仍处于起步阶段。
获取使用者情况：
Base：2024年10月创下1940万新获取使用者的记录，其中Base贡献了1370万用户 —— 几乎是第二名Polygon的8倍。
BTC：BTC价格创历史新高突破10万美元，比特币的获取使用者月均仅增长93.59万，表明现有使用者间普遍存在投机活动，而非显著的新使用者入场。
ETH：月均获取使用者达156万，超过Arbitrum和Optimism，3月份环比使用者增长达到33.4%。值得注意的是，Arbitrum在5月份创下单月330万获取使用者的突出峰值。
超级使用者情况：
Base：吸引了1510万个执行过100+次DeFi交易的钱包，比排名第二的以太坊的1070万超级使用者多出38.4%。
ETH：1090万DeFi相关超级使用者数量超过了Arbitrum和Optimism的总和（分别为620万和180万），凸显了以太坊在流动性和便利性方面的优势。
Polygon：在2024年新增了150万超级使用者，并在今年记录了8.677亿次超级使用者交易，突显了其在DeFi以外应用领域的成功。
DEX使用情况：
Uniswap：扩大了在主要公链上的主导地位，在Base上占据了91.3%的新增使用者DEX活动，并且相比2023年在以太坊上的市场份额增长了27.72%。
尽管Uniswap取得了增长，Trader Joe仍保持着在Avalanche上的领先地位，市场份额达到61.1%，相比2023年增长了6.1%。
与2023年不同，2024年在所有观察到的公链中，获取使用者和超级使用者的前三大DEX排名现在保持一致。
新获取使用者
新获取使用者数量在2024年10月达到月度峰值1940万。
今年的链上使用者增长由Base引领，该月贡献了1370万新获取使用者 —— 几乎是排名第二的Polygon的8倍。总的来说，对整个链上使用者增长行业而言，这是令人印象深刻的一年。获取使用者数量在2024年全年保持持续上升趋势，仅在8月出现小幅回撤。
注：“获取使用者”的定义是在某条链上至少进行过2次交易的使用者，其中第二次交易发生在2024年。
这种持续增长可能受到机构对加密货币接受度提升的影响，这体现在今年早些时候宣布的一系列BTC和ETH ETF上。
2024年上半年的其他令人兴奋的发展也可能助推了这种乐观情绪，例如Grayscale将多个新加密货币列为“考虑中的资产”，以及2024年9月联邦公开市场委员会（FOMC）会议期间，美国联邦储备委员会将美国利率下调50个基点 —— 这是四年来的首次降息。
Base的惊人增长
Base在2024年开局缓慢，但自1月以来，其月度新获取使用者数量暴增了56倍。
Base在1月份仅有24.47万获取使用者，但全年经历了稳定且显著的增长。到11月份达到峰值时，该链的月度获取使用者数量相比1月增长了56倍，2024年期间月均新增470万获取使用者。
该链的表现极大地受益于Coinbase庞大的使用者基础，这些使用者共计掌管着约1300亿美元的资产。像Aerodrome这样受欢迎的DeFi协议可能也从其他EVM链吸引了使用者，同时Base通过迷因币交易和链上AI（如Based Agents等新计划）等热门领域成功推动了使用者兴趣。
比特币表现
尽管BTC价格创历史新高，但今年并未吸引大量新使用者。
比特币的新获取使用者在2024年保持相对平稳，尽管BTC价值显著升值。总体而言，比特币今年的月均获取使用者增长为93.59万，在本报告观察的七个传统公链中排倒数第三。
这表明比特币价格的升值主要是由其现有使用者基础的热情和投机活动推动的，而BTC价格增长在吸引新使用者方面效果不一。
2024年3月，BTC首次主要价格飙升与环比获取使用者增长19.2%同时发生，但在11月 —— 在持续的价格上涨期间BTC达到期待已久的10万美元里程碑时，获取使用者实际环比下降了28.5%。
以太坊与L2的表现
以太坊的获取使用者总体上超过了其传统L2，但Arbitrum也出现了令人印象深刻的单月增长。
以太坊在2024年的增长超过了其两个领先的L2链，月均获取使用者达156万，相比之下Arbitrum为120万，Optimism为34.88万。不计算12月，以太坊仅有四个月出现环比下降，并在3月达到190万新使用者的单月峰值 —— 环比增长33.4%。
Arbitrum和Optimism都以相当强劲的势头开始这一年，分别在4月和5月达到2024年获取使用者增长的高峰，之后在年内剩余时间使用者增长有所下降。
不过值得注意的是，Arbitrum在5月份达到的330万获取使用者数超过了以太坊在2024年的任何单月峰值。在这种背景下，Arbitrum的获取使用者增长全年持续超过Optimism，这得益于其Arbitrum One计划的成功以及GameFi和SocialFi的整合拓展套件。在2024年上半年批准了169个建设者资助，加上许多幕后进展，该链能否重新夺回全球领先EVM L2链的地位仍有待观察。
2024年新公链表现
在2024年推出的公链中，Aleo实现了最高的平均获取使用者增长，而Blast则创下单月记录后逐渐消退。
就新推出的公链而言，在链上线的月份中，Aleo获取使用者增长最高，月均达到17.52万获取使用者，相比之下Blast和Aleo分别为13.49万和9.07万用户。这可以归因于Blast从7月起获取急剧下降，以及Sei的缓慢起步 —— 儿其主网在数月前就已推出，但直到10月才达到环比峰值32.45万用户。
目前尚不清楚这些公链是否能在2025年重获增长势头 —— 特别是考虑到Base在2024年激增之前也经历过类似的释出后降温期。在追踪的四条新公链中，Lava至今表现被竞争对手所掩盖，而尽管Blast在6月创下了新推出公链中最高的月度获取使用者增长，但仍有很多需要追赶的地方。
超级使用者
截至2024年12月，Base拥有最多的DeFi相关超级使用者，有1510万个钱包执行了100次或更多交易。
除了获得最多的新使用者外，Base还吸引了最大数量的DeFi相关超级使用者，执行100次或更多交易的使用者数量比排名第二的以太坊多出38.4%。紧随其后的是以太坊的1070万新超级使用者和Polygon的700万。
注：“超级使用者”的定义是在某条链上执行过至少100次交易的使用者，不考虑相关钱包的建立时间或最后一次交易发生的时间。
考虑到Base今年的爆炸性增长，其令人印象深刻的超级使用者数量可能并不令人意外。这一成功很可能归功于Base在今年多个热门领域超越了许多传统公链，包括但不限于迷因币和NFT交易。
在另一端，Avalanche和Blast今年的超级使用者数量相似，平均约为130万，而Optimism表现略好，有170万用户进行了至少100次DeFi交易。
Polygon的突出表现
Polygon今年新增了最多的超級使用者，並在非 DeFi 相關的超級使用者活動方面繼續脫穎而出。
Polygon 在 2024 年迄今已吸引了 150 萬新超級使用者 —— 幾乎是排名第二的 Base 的兩倍。
Polygon 的超級使用者活動也超過了所有其他觀察到的公鏈，今年月均超級使用者交易量達到 8.677 億次。除了 Base 令人印象深刻的 7.863 億次超級使用者交易外，Arbitrum 在 2024 年迄今也表現強勁，達到 3.653 億次超級使用者交易。
Polygon 的優異表現延續了其自 2021 年以來在超級使用者活動方面的長期領先地位。2021 年，Polygon 的交易量達到 11.4 億筆，創下了所有區塊鏈中超級使用者活動的最高記錄，並保持至今。
不過，儘管 Polygon 在所有區塊鏈中擁有最高的超級使用者活動量，但其 DeFi（去中心化金融）相關的超級使用者錢包數量僅排名第三。這表明，Polygon 成功通過 GameFi（鏈遊金融）和其他應用場景吸引了大量高頻交易使用者，而不僅僅依賴 DeFi 應用。
以太坊在 DeFi 領域的超級使用者數量超過了 Arbitrum 和 Optimism 的總和。
截至 2024 年，以太坊在 DeFi 領域的超級使用者已達到 1090 萬，僅次於 Base。這一數位遠高於 Arbitrum（620 萬）和 Optimism（180 萬）的總和。
雖然 EVM L2（以太坊虛擬機器相容的二層網路）通常具有更快的速度和更低的交易成本，但許多使用者可能仍然覺得跨鏈橋接資產過於複雜或存在風險，或是更傾向於使用以太坊主網，因為它擁有更深的流動性和更成熟的市場地位。
然而，以太坊的二層網路需要進一步探索吸引使用者的方法，而不僅僅依賴其相較於以太坊主網的效能優勢來吸引鏈上活動。
4.DEX 使用者
Uniswap 在各大區塊鏈上持續擴大市場份額，進一步鞏固其作為去中心化交易所 (DEX) 領域領導者的地位。
在所有被觀察的鏈中，Uniswap 依然是無可爭議的第一名，僅在 Avalanche 和 Blast 鏈上例外。尤其是在 Base 鏈上，Uniswap 的使用者佔比從 36.8% 飆升至 91.3%。考慮到 Base 鏈使用者今年的指數級增長，這一成果尤為突出。
類似地，Uniswap 在其他主要鏈上的表現也有所提升。與 2023 年相比，其在以太坊上的 DEX 活動佔比增長了 27.72%，而在 Polygon 上增長了 12.57%。值得一提的是，Polygon 一直以來的 DEX 活動分佈較為分散，相較於其他領先鏈條，其使用者群體的交易行為更加多樣化。
即使不考慮 Uniswap 的協議升級，這種現象也可能反應出 DeFi 領域的 「贏家通吃」 趨勢，即更大的平臺因其深厚的流動性和品牌知名度而佔據更大的市場份額。
在 Avalanche 上，Trader Joe 進一步鞏固了其領先地位，同時 Uniswap 的排名也有所上升。
Uniswap 目前已成為 Avalanche 上第二大受歡迎的 DEX，而在 2023 年時，它甚至未能躋身前五。然而，Trader Joe 依然是 Avalanche 上最受歡迎的 DEX，佔據了 61.1% 的市場份額，並且自 2023 年以來，其市場佔比提升了約 6%。
作為 Avalanche 上首個原生構建的主要 DEX，Trader Joe 一直致力於保持並擴大其市場領先地位。今年 4 月推出的 Auto-Pools 功能，使流動性提供者 (LP) 可以更輕鬆地自動調整倉位並複合收益。此外，該平臺還支援多種 Avalanche 資產的流動性質押，並積極拓展至 Arbitrum 和 BNB Chain 等新鏈，驗證了其獨特的流動性簿 (LB) 模型的可行性。
從結果來看，Trader Joe 的這些努力為其他希望在競爭激烈的 DEX 市場中站穩腳跟的平臺提供了一個可借鑑的成功案例。
超級使用者和新使用者的 DEX 偏好正在趨於一致，但超級使用者的交易活動分佈仍然更為分散。
與 2023 年不同，目前在每條觀察到的鏈上，超級使用者和新使用者使用最多的三大 DEX 是一致的。這表明，新使用者在模仿經驗豐富的交易者行為方面變得更加熟練，或者領先的 DEX 找到了更有效的方式來優化交易路徑。
儘管如此，超級使用者的交易活動仍然分佈在更多的 DEX 上，相較於新使用者，他們對更廣泛的 DeFi 協議更加熟悉，也願意探索 Uniswap 等主流平臺之外的機會，以追求更高收益或獨特的交易條件。
展望未來：2025 年 Web3 的機遇與挑戰
鏈上資料顯示，2024 年 Web3 使用者數量持續增長，而傳統區塊鏈和新興競爭者也面臨著如何在市場中脫穎而出、為新老使用者提供有吸引力的應用場景的挑戰。此外，鏈上原生代幣價格的上漲並未顯著推動多樣化的鏈上活動，而新興的 DeFi 協議在挑戰已有巨頭時也遇到了不小的阻力。
以下是展望 2025 年的一些關鍵趨勢：
Base 成為生態擴展套件的標竿
2024 年，Base 以其使用者增長的爆發力成為吸引和留住新使用者的典範，這為其他希望嶄露頭角的新區塊鏈提供了借鑑。Base 在 memecoin（迷因幣）交易和鏈上 AI 應用中的成功表明，圍繞熱門領域的創新用例將在 2025 年繼續驅動使用者增長。然而，如何將這些高頻交易活動轉化為更持久且多樣化的使用者參與，仍然是一個重要的挑戰。
以太坊使用者增長為 L2 鏈帶來新機會
儘管以太坊的二層網路（L2）通常在效能上更具優勢，但以太坊憑藉其龐大的使用者基礎和流動性，依然穩居 Web3 經濟的核心地位。像 Optimism 這樣的 L2 鏈可能會進一步調整策略，以吸引以太坊不斷增長的普通使用者，將他們引導至自己的鏈上生態系統。
差異化或規模經濟是成功的關鍵
Uniswap 的市場主導地位日益增強，這表明 DeFi 市場正在呈現 「贏家通吃」 的趨勢。然而，Avalanche 和 Polygon 等鏈證明了通過有針對性的創新可以在特定市場中佔據重要地位。例如，Trader Joe 推出的 Auto-Pools 功能簡化了流動性提供者的操作，而 Polygon 的 GameFi 專案則吸引了大量遊戲玩家。展望 2025 年，那些能夠提供差異化鏈上服務、超越傳統 DeFi 功能的協議，將更有可能吸引市場的關注。
從使用者數量到使用者品質的轉變
隨著新使用者的不斷湧入，區塊鏈生態系統的建設者需要找到方法，激勵使用者參與更多元化的活動，例如治理投票和質押，而不僅僅是交易行為。隨著錢包數量的快速增長，那些優先關注使用者品質、注重多樣化參與的鏈，將在長期生態系統的健康發展中佔據優勢。
5. 資料驅動的使用者品質洞察
什麼是 Flipside Scores？
隨著 2025 年的到來，Web3 行業正面臨一個重要挑戰：如何區分短期的活躍現象與真正意義上的可持續增長。
雖然 2024 年新使用者和交易量的激增為行業帶來了樂觀的前景，但關鍵問題在於，這些使用者是否會長期留存，並為區塊鏈生態系統的長遠發展做出貢獻。而 Flipside Scores 正是為了解決這一問題而設計的。
Flipside Scores 通過整合 15 項效能指標（涵蓋五個類別），對使用者鏈上活動的品質進行量化。與僅以交易量為基礎的簡單指標不同，這種方法能夠全面反應使用者活動的廣度與深度，從而揭示哪些生態系統表現出色，哪些地方仍有改進空間。
不同鏈的使用者品質趨勢
整體來看，2024 年隨著錢包數量和鏈上交易量的激增，各鏈的使用者品質有所下降。這一現象反映了行業吸引了大量新使用者，這些使用者目前的參與度較低，但未來有望逐步探索 Web3 提供的多樣化用例。
以下是一些關鍵發現：
Base：2024 年使用者增長方面的典型成功案例之一。儘管該鏈的使用者品質評分較低，但這並不意味著 Base 整體表現不佳。相反，這表明其龐大的新使用者群目前主要集中在較少的鏈上活動中，未來通過引導這些使用者參與更多樣化的生態活動，Base 仍有巨大的提升空間。
ETH：在多個美國證券交易委員會 (SEC) 批准的 ETH ETF 上市前，其使用者品質出現了顯著下降。這表明，機構資金的進入雖然能帶動錢包數量的快速增長，但如果缺乏足夠的激勵機制和便捷的參與途徑（例如協議治理），使用者的鏈上活動深度可能難以提升。
Blast：在上線初期成功吸引了使用者在多個鏈上活動中積極參與，展現了其在激勵遊戲化活動方面的強大能力。儘管 Blast 的使用者增長在 2024 年第四季度有所放緩，但剩餘使用者在多個領域仍保持活躍，這表明該鏈有望超越最初的熱度，實現長期發展。
