美国十年期国债收益率急速下降至约4.13%水平，这也意味着抄底债券的投资者在债券交易中赚取了大量的本金市场差价。近期美国的经济数据显示出疲弱的趋势，似乎也开始验证市场预期明年美联储可能会选择降息的路线。美联储在9月和11月连续两次暂停加息，使得美国十年期国债收益率在10月下旬一度上涨至超过5%的水平，创下自2007年以来的新高，这意味着债券的收益率急剧上升，而债券的市场价格则相反地大幅下跌。现在，殖利率迅速回调至约4.13%水平，这意味着债券的价格已因为殖利率的下降而上涨，使得抄底的债权投资者获得了丰厚的债券交易中的资本利得。值得注意的是，过去美联储曾在11月表示不会再加息的原因是因为债券市场已经帮他们完成了相关的工作，而如今殖利率见顶回调后，外界也开始审视美联储日前的发言，但同样逻辑来说，债券殖利率下降可能也代表帮了美联储“做了某些工作”，而市场可能会邁向市场预测的开始降息的周期。值得一提的是，近期美国的经济数据显示出疲弱的趋势，显示通胀持续回落，开始符合美联储对于加息后的预期。尽管美联储主席鲍威尔上周称现在宣布战胜通胀还为时过早，市场依然预期美联储会在未来降息。美国经济在2024年将会减缓甚至可能进入衰退期，因此市场更倾向于认为联准会将不再进一步升息，甚至在明年可能会选择降息。
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十年期国债殖利率迅速下降|来源：invest.com
巴菲特狂抱短期美债！
最近的报告显示，波克夏公司持续将其过去利润重新投资于现金和价格较低风险的美国短期国债。根据该公司第三季度的财报，这种策略使得其现金储备显著增加，达到了约1572亿美元，较前一期增加近100亿美元。这一大笔现金储备为公司未来的投资提供充足的资金。
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在近年利率持续上升的背景下，债市持续吸引大量资金进驻，波克夏成为了受益者之一，但波克夏赚得可不只是价差，随着此前国债的收益率上升至5%，该公司在第三季度的保险投资利息收入达到了17亿美元，使得过去一年的总收入达到51亿美元，这一数字超过了该公司过去三年来仅靠现金储备所获得的利息收入。
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美国10年国债殖利率
