近一週以太坊表現亮眼,昨日觸及3,442美元,創四個月新高,累計漲幅超過31%。此波漲勢吸引市場資金和關注重回以太坊,然而,資金費率同步創下8個月新高,使得投資者警惕其價格是否有修正至3,200美元下方的風險。
(前情提要:ETH 要飛天?美國以太坊現貨ETF單日淨流入2.95億美元創史上新高)
(背景補充:發鏈狂潮》以太坊域名明年發自家L2「Namechain」,ENS聞訊漲超20%)
自川普當選總統以來,加密貨幣市場連日上漲,以太坊在昨(12)日觸及3,442美元,創下自7月以來的新高,近一週飆漲逾31.3%。
近12小時,以太坊持續在3,200美元至3,300美元之間震盪,截稿前暫報3,275.8美元,近24小時下跌1.41%。
以太坊近一週的亮眼表現,帶動市場的資金重回以太坊,同時投資者也密切關注其是否有回落至3,200美元下方的風險。
以太坊在過去7天的反彈期間,期貨市場上的ETH部位有所增加。CryptoQuant數據顯示,以太坊在衍生品市場的總未平倉合約(OI)從11月5日的980萬枚ETH增加到11月11日的1320萬枚ETH,創下歷史新高,成長幅度高達34.69%。
儘管OI處於高水平顯示波動可能更大,投資者需要謹慎,但不少交易員對此表達樂觀。交易員Alan發推表示:“ETH終於在期貨的未平倉合約量上創下新高,顯示出對這位山寨幣之王的興趣終於回來了。”
持同樣立場的交易員Olek指出,以太坊不斷上升的OI表明流動性和市場參與度上升。他補充道:
以太坊在10日一度漲幅超過比特幣,吸引市場資金更偏向以太坊,交易量一度超越比特幣。
在以太坊的漲幅有目共睹下,以太坊鏈上的活動也隨之增加,其每日活躍地址數(DAA)從11月5日的306,751個增加到11月12日的388,350個,成長了26.6%。
此外,DappRadar數據顯示,以太坊鏈上Dapp交易量、交易筆數、NFT交易量近一週分別上漲41.18%、11.33%和89.02%,顯示以太坊網路活動活躍,這將對以太坊的價格帶來支撐。
以太坊亮眼的漲幅也吸引到傳統金融資金。SoSoValue數據顯示,以太坊現貨ETF在11月11日的總淨流入2.95億美元,創下歷史上最大單日淨流入,打破以太坊現貨ETF在7月23日推出當日創下的1.06億美元紀錄。
CoinShares的數據也顯示,在截至11月8日的一周內,以太坊相關投資產品的流入總額為1.57億美元,年初至今的流入量達到9.15億美元,管理的資產達到120億美元。CoinShares評論道:
對以太坊的高度看漲需求,也導致其8小時資金費率飆破0.054%(月度6.1%),創下8個月以來新高。投資者質疑以太坊期貨的過度槓桿是否會增加其價格進一步修正至3,200美元以下的風險。
然而,與今年3月以太坊突破4,000美元的高點相比,當時的資金費率峰值為月度11%,因此現在的資金費率還不算太誇張。
此外,從以太坊選擇權市場的角度評估交易者的情緒,可以觀察25% Delta Skew指標。這個指標主要衡量市場參與者對於價格下跌風險的需求。當Delta Skew超過6%時,表示套利交易者和造市商對下跌保護(看跌期權)收取較高費用,暗示市場對於下跌風險的擔憂增加。而當Delta Skew指標低於-6%時,則表明市場的樂觀情緒高漲。數據顯示,以太坊投資者目前仍保持中立態度,因為Delta Skew指標並未跌破-6%。這意味著,儘管近期市場對於以太坊期貨需求有所上升,但這一現象並不代表整體市場的情緒。如果市場上更廣泛地表現出樂觀情緒,6.1%的月度資金費率可能會構成風險,但目前情況並非如此。