LTP Research 發佈 2024 年 6 月的交易所流動性報告,LTP 流動性評分和流動性指數直觀地顯示了主要交易所的流動性如何隨著比特幣價格波動而變化。
(前情提要:
上漲訊號?交易所BTC餘額創三年新低,比特幣供應持續緊縮
)
(背景補充:
JZ總經週報:加密市場流動性告急、關注全球降息趨勢,日圓崩跌 )
在交易世界中,流動性問題對於任何類型的投資者、交易員或交易所都是至關重要的。本報告旨在從中心化加密貨幣交易所的訂單簿深度角度,介紹並分析流動性變化,為投資者提供見解。LTP 作為加密貨幣行業的頂級主經紀商 Prime Brokerage ,使用獨創性的流動性評分方法來全面評估交易所的流動性表現。
通過比較超過 13 種加密貨幣對在 12 個主流交易所的訂單簿深度數據,我們引入了 LTP 流動性評分,用於評估交易所和對應代幣的流動性。同時,通過聚合和標準化交易所的歷史流動性得分,我們引入了 LTP 流動性指數,以展示整個市場流動性變化的趨勢。
流動性評分和流動性指數直觀地顯示了主要交易所的流動性如何隨著比特幣價格波動而變化。通過比較這些指標,本報告得出了以下關鍵點:
流動性最好的前四大交易所是 Binance、Kraken、Coinbase 和 OKX,其排名隨時間推移保持相對穩定。
自 2024 年 3 月以來,Gate 和 KuCoin 的流動性表現逐漸改善,而 Bitfinex 的流動性則顯示出更高的波動性。
比特幣流動性表現:僅在 0.1% 價格範圍內,Binance 始終在流動性表現上保持領先地位。一旦價格範圍超過 0.3%,Binance 的比特幣交易對流動性變得更加波動,Kraken 的流動性表現則相對較高。
以太坊流動性表現:與比特幣相比,在所有交易所的五個價格範圍內,以太坊的流動性更加波動。相反,只有當價格範圍超過 0.3% 時,Binance 的以太坊流動性評分才變得更加穩定。
觀察 LTP Liquidity Index ( LLI) 即 LTP 的流動性指數,從 2024 年 1 月至 6 月,LLI 穩步上升,出現了五個流動性高峰。前三個發生在 3 月,當時比特幣價格突破了先前的高點,最後兩個發生在 6 月初。
下圖顯示了三個交易所的 BTC 訂單簿的分層深度數據。儘管實際計算將 BTC 訂單簿深度數據分為五層(0-0.1%,0.1%-0.2%,0.2%-0.3%,0.3%-0.4%,0.4%-0.5%),但為了清晰起見,此圖僅顯示前三層。不難發現,3 月的流動性高峰主要出現在 0.2%-0.3% 的範圍內。
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https://ltp.docsend.com/view/fw27cfg2ymwqsd87
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