Kaiko 最新報告指出，今年比特幣週末交易量在整體交易中所占比例已經降至歷史新低的 16%，這一現象與比特幣現貨 ETF 的推出密切相關。據分析，現貨 ETF 的推出使得比特幣交易更趨向於傳統股票交易所的平日時段，導致週末比特幣價格波動性顯著下降。
過去比特幣市場在週末常常呈現大幅波動，但從2019年週末交易比例的高峰28%至今，這一比例已持續下降。Kaiko 分析師 Dessislava Aubert 指出，這種趨勢在現貨 ETF 推出後更加明顯，這些 ETF 遵循傳統股票交易所的開市時間表，週末暫停交易。
此外，Kaiko 的數據還顯示，比特幣在美東時間工作日下午 3 點至 4 點的交易比例已經由去年第四季的 4.5%增加至今年第一季的 6.7%。這段時間通常被視為基準定價窗口，ETF 持有者在此時確定比特幣的價格，以計算 ETF 的淨資產價值。
同時，Kaiko 的另一份報告發現，機構投資者通過比特幣現貨 ETF 的購入，顯著降低了比特幣的價格波動性。例如，儘管比特幣在2021年11月達到新高時的波動率高達106%，但到了今年3月再次刷新新高時，波動率卻僅為40%。
綜合來看，這些數據表明比特幣市場正變得更加成熟，儘管現在稱其為新常態還為時尚早。過去一年來比特幣市場結構的變化，也許有助於解釋目前比特幣價格相對平穩的現象。
