散戶在加密市場還有機會嗎?
(前情提要:
當前市場結構下,散戶為何再也賺不到大錢了?
)
(背景補充:
迷因幣搶跑卻不見山寨季來臨,散戶與機構間為何互不接盤?
)
本文目錄
普通使用者的「花式虧錢大法」
1) Rug Pull 的產業化趨勢
2) 日益猖獗的駭客 / 釣魚攻擊
3) KOL 花式喊單
4) VC Token 上線跌跌不休
普通玩家何去何從?
最近一年,你有沒有遇到過 Rug Pull 專案?有沒有因為喊單 KOL 的鼓吹而遭遇「買入即巔峰」?或者遭受越來越猖獗的釣魚攻擊導致的損失?亦或是在頂級平臺買入新上線的 Token 後一路跌跌不休?
估計不少使用者都心有慼慼,中招至少一類場景,可以說,這應該是絕大部分普通投資者在過去一段時間投資經歷與真實心境的寫照:無論是鏈上安全問題還是資產縮水問題,對於使用者來說都是防不勝防,不少以前司空見慣的坑甚至都開始產業化,說到難聽一點,幾乎是連「韭菜根」都連根拔起。
本文就來盤點一下近期加密世界越來越花樣百出的坑,以及對於普通使用者,加密行業是否還有賺錢紅利機會?
首先 Rug Pull 捲款跑路的設局越來越高階,最離譜的莫過於 ZKasino 一事:
4 月 20 日,有社群使用者根據 Wayback Machine 歷史頁面對比發現,ZKasino 將其官網 Bridge 介面 Bridge funds 中的「Ethereum 將被返還,並可被跨鏈回去」(Ethereum will be returned and can be bridged back at this point.)一句刪除。
與此同時社群使用者也無法提款,ZKasino 官方 Telegram 被管理員禁言,社交媒體也停止更新,捲款總金額在 2000 萬美元以上。
但有意思的是,就在一個月前的 3 月份,ZKasino 剛剛官宣以 3.5 億美元估值完成 A 輪融資,具體金額未披露,但有多家交易平臺和 VC 參投…..
除此之外,像被戲稱為「Rug 鏈」的 zkSync,不僅頻繁發生生態專案安全事件,而且蹭熱點、快速完成收割的產業化趨勢越來越明顯,就像前不久與 Merlin 同名的 zkSync 生態 DEX Merlin 發生 Rug Pull,影響上百萬美元資金。
只能再次強調一下目前 zkSync 生態的諸多專案確實參差不齊,大家在參與體驗 zkSync 生態的同時還是要保持警惕,謹防各個層面的風險。
最近在鏈上安全領域最令人側目的一起案件,無疑就是大家似乎已經司空見慣的「首尾號相同釣魚攻擊」:
某巨鯨地址遭首尾號相同地址釣魚攻擊,損失 1155 枚 WBTC,高達 4 億元以上!雖然後續迫於種種因素該駭客選擇了歸還資金,但仍揭露了此種釣魚行為「三年不開張,開張吃一輩子」的極高風險收益比。
而且類似的釣魚攻擊近半年來也已然產業化 —— 駭客往往通過海量生成不同首尾號的鏈上地址,作為預備的種子庫,一旦某個地址和外界發生資金轉帳,就會立即通過在種子庫裡找到首尾號相同的地址,然後呼叫合約進行一筆關聯轉帳,漫天撒網等待收穫。
由於有些使用者有時會直接在交易記錄裡複製目標地址,且只核對首尾幾位,從而中招,按照慢霧創辦人餘弦的說法,針對首尾號的釣魚攻擊,「駭客玩的就是撒網攻擊,願者上鉤,概率遊戲」。
這也只是目前愈發猖獗的駭客攻擊的一個縮影,對普通使用者來說,花花綠綠的鏈上世界裡,有形的、無形的風險幾乎呈指數級增加,而個人的風險防範意識卻很難跟上。
總的來看,目前鏈上、錢包、DeFi 等攻擊形式層出不窮,甚至社會工程學攻擊也大行其道,使得 DeFi 安全風險就像是一場不對稱的單向獵殺:對技術天才而言無疑是取之不盡的免費提款機,而對絕大部分普通使用者而言,更像是一把不知何時會落下的達摩克里斯之劍,保持警惕不隨便參與授權之餘,更多的也是運氣。
且到目前為止,網路釣魚、社會工程學攻擊等 C 端的風險,是普通使用者在 Web3 中損失資金的最常見方式,且由於智慧合約的額外風險點,問題日趨嚴重。
每一次成功的騙局背後,都會有一個使用者停止使用 Web3,而 Web3 生態在沒有任何新使用者的情況下,將無處可去,這也是對加密行業傷害最大的點之一。
對於絕大部分普通使用者來說,關注各類加密 KOL 的社交媒體喊單,是獲取 Alpha 密碼的重要來源。
這也衍生出了所謂「KOL Round」的說法 —— 作為擁有對二級市場投資者更大影響力的角色,KOL 甚至能夠獲得比機構 VC 更短的解鎖期、更低的估值折扣:
譬如前不久 Monad Labs 以 30 億美元的大額估值完成了新一輪融資,而知情人士稱,一些業內 KOL 獲准以 Paradigm 估值五分之一的上限進行投資。
那跟隨 KOL 喊單,就真的能夠保證穩賺不賠麼?根據哈佛大學等研究員對 180 名最著名的加密社交媒體影響者(KOL)釋出的約 36000 條推文中所提到的加密資產相關回報表現進行研究,涵蓋超過 1600 種 Token,得出了並不盡如人意的結論:
KOL 發推喊單某個 Token,平均一天(兩天)回報率為 1.83%(1.57%),市值前 100 名之外的加密專案,喊單一天後的回報率為 3.86%,且收益最早開始大幅下降是在推文釋出五天後,第二天到第五天的平均回報率為 -1.02%,這表明超過一半的初始漲幅在五個交易日內被消除。
一個高 FDV(全稀釋估值)、低流通量的 VC Token,一個完全「土狗」、盈虧自負的 Memecoin,你會選哪個?
最近市場的風向已經開始轉變,其中 Meme 的風潮更是異軍突起,助推 Solana 和 Base 鏈上交易的極度繁榮,就像坐穩了新一屆 Memecoin 扛把子地位的 PEPE,更是創下歷史新高,其實到了如今的市場環境下,短期投機之外,Meme 背後所代表的普羅大眾對於公平的呼聲已經漸成潮流,資金都在用腳投票。
與此對應的,則是近期一連串上線頂級平臺之後,FDV 極高且走勢跌跌不休的 VC,其中的典型代表正如 AEVO、REZ 甚至 BN Megadrop 首個專案 BounceBit 的 Token BB 等等,上市以來幾乎每日都以陰線收場,進場的使用者無一不被深套。
兩相對比之下,關於 Memecoin 和 VC 的討論與質疑就難免再度成為社群主流,Meme 至少還有使用者流帶來持續的增量資金與關注熱度,而近期動輒數十億美元估值的新專案卻都是套皮巨集大敘事或老玩法的陳舊概念產品,必然會遭社群嫌棄,這也為習慣了路徑依賴的 VC 與專案方們敲響了警鐘。
之前在《Web3 無眠,加密世界的「繁花時代」永不落幕?》一文中就提到,「我們愛的不是《繁花》,而是那個遍地機會的年代」。相信不少加密行業的朋友都曾經試想過,如果我們有機會都回到 10 年前,該如何參與這波時代浪潮?
屯 BTC?做 Miner?成立另一個位元大陸?或是成為 Binance 的早期員工?最佳的選擇似乎數不勝數,無外乎加密世界過去的草莽十年,真的是突破想像力極限的黃金時代,也誕生了一波又一波的業內傳奇與大佬神話。
不管怎麼說,賺錢與否這個問題,是 Web3 世界的永恆話題,也是 Web3 發展的生命線。
當交易平臺、做市商、VC、專案方、KOL 都開始賺錢,卻只有大部分普通使用者在持續虧錢時,說明整個市場的深層次結構性問題已經畸形到了一定程度,註定不會長久。
還是那句話,每一次「花式虧錢大法」的背後,都可能會有一批使用者停止使用 Web3 產品、遠離 VC Token,而去選擇擁抱更具公平與草根特徵的 Memecoins,這本身就是資金在用腳投票的一種反抗。
而部分 Web3 生態應用在真正跑通價值閉環之前,普通使用者將「無處可去」,當然這也許是 Web3 發展所必經的「曲折」,加密行業依然在摸索中前進。
