隨著加密貨幣市場的持續上漲，美國上市加密貨幣交易所Coinbase今日宣布了一項計劃。他們打算透過向機構投資者出售規模為10億美元的可轉換公司債，以避免通過股權出售損害股價。這個做法跟隨了微策略公司的腳步，為Coinbase的加密貨幣願景提供資金。
為了避免股東比例稀釋，Coinbase將通過私募方式發行優先無擔保可轉換債券，到期日為2030年。這些可轉換債券可以根據條件轉換為公司股票或現金。相比之下，如果Coinbase選擇通過出售新股籌資，這將稀釋現有股東的持股比例，這可能不被投資者所樂見。
根據Coindesk的報導，Coinbase正仿效微策略過去幾年推行的策略，通過利用債券市場為其加密貨幣業務籌集資金。微策略已經購買了205,000顆比特幣，目前價值接近150億美元，其中大部分的購買資金來自於微策略出售的逾20億美元的可轉換債券。
我們知道，微策略最近一個月已經花費8.2億美元購買了12,000枚比特幣，而他們通過私募方式向合格的機構投資者發行了價值8億美元的優先可轉換公司債來獲得這筆資金。
Coinbase表示，他們可能會將此次交易的收益用於償還債務、支付潛在的封頂認購交易費用，並可能用於投資或收購其他公司、產品或技術。他們通過提供「可議價封頂認購期權交易」來減少債務轉換為股權時的稀釋，這本質上是一種對沖，以防在債券轉換期間現有股東的股權被稀釋。
在加密貨幣市場強勢上漲的推動下，比特幣今年上漲了67%，Coinbase的股價今年也飆升了63%。上市公司經常利用牛市來通過出售新證券來籌集資金。
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